Zlato v ostatnom období láme jeden rekord za druhým. Ušľachtilý kov, ktorý ľudia po stáročia považovali za bezpečný prístav v časoch ekonomickej neistoty, sa v posledných rokoch stal čoraz populárnejšou investíciou. Výnimkou nie je ani tento rok. Od jeho začiatku cena zlata priebežne rastie a aktuálne dosiahla rekordnú úroveň, keď pokorila aj hranicu 2 900 USD za trójsku uncu.
Zlatu sa v poslednom období nesmierne darí. Zdroj: kurzy.cz
Ak vás zaujíma tvorba a udržanie majetku vrátane investovania do rôznych investičných tried, prečítajte si článok Investovanie a budovanie majetku sú pre každého, nielen pre vyvolených. Okrem iného sa v ňom dozviete, aké konkrétne možnosti máte k dispozícii a aký jednoduchý môže byť proces budovania majetku.
Čo stojí za rastom ceny zlata?
Obchodovanie žltého kovu je často prepojené s pohybmi úrokových sadzieb. Tento vzťah len čiastočne narušili nadštandardne veľké nákupy fyzického zlata zo strany centrálnych bánk. Keďže zlato, samo o sebe, neponúka žiadny výnos, spravidla nie je atraktívne pre investorov v časoch vysokých úrokových sadzieb. Situácia sa mení pri ich poklesoch, ktoré nastávajú práve v období posledných mesiacov.
Za rastom ceny zlata sa môže skrývať viacero faktorov. Najvýznamnejšou udalosťou v tomto ohľade sa však javí zmena politiky centrálnych bánk. Tie realizovali masívne nákupy zlata v minulom roku. Pritom, podľa odhadu analytikov, 100 ton fyzického dopytu zdvihne ceny zlata o minimáne 2,4 %.
Zvýšili sa nákupy zlata najmä u centrálnych bánk na rozvíjajúcich sa trhoch. Ide predovšetkým o odpoveď na existenciu rizika finančných sankcií. Centrálne banky na rozvinutých trhoch majú tendenciu pre pomerne vysokú držbu zlata, ktoré tvorí vysokú časť ich rezerv. Rozvojové krajiny, ale aj Čína, sa doplnením vlastných rezerv snažia o dobehnutie vyspelých štátov.
Tvorcovia politík centrálnych bánk sa zároveň obávajú aj o udržateľnosť amerického štátneho dlhu, ktorý dosiahol rekordných 36 biliónov dolárov. Aktuálne tak dosahuje približne 125% HDP krajiny. Podľa prognózy Medzinárodného menového fondu sa má do roku 2029 vyšplhať až na neuveriteľných 131,7% HDP.
Obavy centrálnych bánk, ktoré väčšinu svojich rezerv držia v amerických štátnych dlhopisoch, tak skutočne môžu mať svoje opodstatnenie. Existujúce fiškálne trendy predstavujú hrozbu pre globálnu ekonomiku a nútia centrálne banky prehodnocovať štruktúru svojich rezerv.
Zlato tak opäť môže plniť funkciu bezpečného prístavu a ponúkať funkcie hedžingu voči obavám z dlhu, ale aj vzrastajúcim bezpečnostným rizikám.
Aké sú prognózy vývoja ceny zlata?
Mnohí individuálni investori sa v súčasnosti zdráhajú nakupovať zlato. Predpokladajú totiž, že zmeškali rally a obávajú sa nákupov počas dosiahnutého ATH. Analytici však v najbližšom období očakávajú ďalší rast cien vzácnej komodity.
Podľa Goldman Sachs Research, z októbra minulého roku, existujú predpoklady na rapídnejšie tempo rastu, než sa pôvodne očakavalo. Výskum počíta so vzrastom ceny drahého kovu do konca tohto roku až na 3000 dolárov za trójsku uncu. Nateraz to vyzerá, že predpovede americkej nadnárodnej spoločnosti skutočne vychádzajú.
Prečo môže byť zlato atraktívnou investíciou?
Podpora investovania do zlata má viacero racionálnych argumentov.
V prvom rade je drahý kov poistkou v časoch ekonomickej neistoty, politickej nestability a zhoršenej bezpečnostnej situácie. V období, keď sa ekonomike nedarí, dochádza k zhoršovaniu politickej situácie alebo k eskalácii konfliktov, sa investori často uchyľujú k stabilným investíciám, ktoré si dlhodobo udržujú svoju hodnotu. V negatívnych scenároch zlato kraľuje výhodnou „koncentráciou“ svojej hodnoty a vysokou mierou likvidity.
Zlato spravidla poskytuje aj funkciu ochrany pred infláciou. Vďaka kvantitatívnemu uvoľňovaniu hodnota fiat peňazí priebežne klesá. Zlato je však vnímané ako protiinflačné aktívum, ktoré v čase nekopíruje znižovanie hodnoty meny.
Nákup zlata dáva zmysel aj z pohľadu diverzifikácie portfólia. Investori v snahe o zníženie rizika straty jeho hodnoty môžu voliť aj túto formu. Drahý kov môže predstavovať zaujimavú alternatívu k akciám alebo dlhopisom, pretože jeho cena sa často vyvíja inverzne orpoti cene týchto aktív.
Ako investovať do zlata?
Spôsobov investovania do tejto spoľahlivej komodity je niekoľko. Za zváženie stojí najmä nákup fyzického zlata, ako sú zlaté mince alebo tehličky. Ďalšou možnosťou je investícia do tzv. „papierového zlata“ , t. j. zlatých fondov, ETF alebo do akcií ťažiarov. Každá z investícií má svoje riziká, výhody aj nevýhody.
Ak sa chcete o investovaní do zlata dozvedieť viac, neváhajte si prečítať Učebnicu budovania majetku aj pre hlúpych alebo lenivých. Nájdete v nej konkrétne návody, ako pri investovaní do zlata postupovať.
Je zlato dobrou investíciou aj pre vás?
Výhodnosť investície do zlata závisí od individuálnych cieľov investora a jeho tolerancie voči riziku. Zlato je správnou voľbou najmä pre tých, ktorí ho vnímajú ako formu poistenia v časoch ekonomickej neistoty a bezpečnostnej nestability. Zaujímavé môže byť aj pre investorov, ktorí chcú diverzifikovať svoje portfólio a znížiť tak jeho rizikovosť.
Je však dôležité si uvedomiť, že cena zlata môže byť volatilná a v krátkodobom horizonte môže výrazne kolísať. Je preto dôležité byť pripravený aj na prípadný pokles hodnoty investície.
Upozornenie: Autor nie je investičným, ani finančným poradcom. Prezentované závery sú jeho osobnými názormi a nezohľadňujú vaše individuálne potreby. Poskytnuté informácie majú všeobecnú povahu a nepredstavujú návrh na uzatvorenie obchodu. Redakcia nenesie žiadnu zodpovednosť za škody spôsobené interpretáciou autorom prezentovaných názorov a nepreberá za ne žiadne záväzky. S investovaním na finančných trhoch sa spája riziko. Výnosy z investície dosiahnuté v minulosti nie sú zárukou budúcich výnosov.
Ak vás tento článok zaujal, nezabudnite ho zdieľať na sociálnych sieťach. Môžete tak urobiť kliknutím na ikonu vašej siete. Neváhajte sa podeliť v komentároch o váš názor alebo položiť otázky súvisiace s predmetom článku. Prípadné návrhy na spracovanie ďalších tém mi môžete poslať na môj e-mail. Prajem vám všetko dobré.
